超越
领航
  • CCTV证券网
  • 股票

  • CCTV证券资讯频道唯一官方网站

永辉超市:彩食鲜三地落子 云商创新崛起

  • 来源:同花顺
  • 发布时间:2017-05-18 14:08:19
  • 我要分享

  彩食鲜三地落子,供应链服务升级,云商创新发力

  永辉超市公告:1)分别投资5000万元在安徽合肥和江苏昆山市设立全资“彩食鲜”中央加工子公司;2.投资10亿元在四川彭州建设“四川永辉供应链现代产业园”,包含购置项目用地300亩并投资1亿元设立四川“彩食鲜”。“彩食鲜”项目为永辉与韩国CJ合作建设的创新项目(云商),16年已先后落地重庆、北京和福建工厂。项目定位B2B2C中央大厨房,对生鲜食材进行检测、清洗、切割、包装等预处理,完成生鲜产品的标准化和品牌化,更近一步优化生鲜供应链,体系内外输出标准化食材半成品,抢占生鲜B2B供应市场。

  规模优势叠加合伙人制度红利释放,处于历史最好发展期

  我们表示永辉超市正处于历史发展最为辉煌的时候:1)过去几年不断扩张的新区连续步入利润释放期,叠加老区网点加密培育期缩短,盈利能力提高迅速提高(全年净利润率有可能从2.5%向3.5%爬坡)2)合伙人制以“大平台+小前端+富生态+共治理”为模型建立新型组织形态,16年人工总数7.04万人(15年7.52万人),员工数同比减少6.4%,单位员工薪酬激励提高,经营活力更近一步解禁。

  生鲜行业升级逻辑清晰,永辉龙头规模优势凸显

  从行业角度,生鲜未来几年复合加快14%,渠道上生鲜连锁渗透率持续提高,行业龙头有可能率先受益;从公司角度,永辉现在依旧处于内部合伙人制度发布红利期和外部门店规模优势持续表现凸显期,预测未来几年公司将进入毛利率提高、费用率降低的经营周期。预测未来三年公司收入复合加快20%,利润复合增速25%,17-19年净利润16.8/21.5/27.1亿。叠加云超(Bravo门店)、云创(超级物种&会员店)、云商(彩食鲜中央厨房)、云金(华通银行)创新不断,保持“买入”评级!

  风险提示:电商分流;新开门店培育;创新业务推动不达预期

免责
声明
本文系转载自网络,发布本文为传递更多信息之用,本文仅代表作者个人观点,与本站以及本频道无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经我们证实。本站以及本频道不提供金融投资服务,所提供的内容不构成投资建议。如您浏览本站或通过第三方网站进行金融投资行为,由此产生的财务损失,本站以及本频道不承担任何经济和法律责任。市场有风险,切勿轻信投资承诺。如若有任何内容侵犯您的权益,请及时拨打电话15901310729,本站将及时处理。
  • CCTV证券资讯频道官方网站服务号
    扫描服务号二维码加关注
  • CCTV证券资讯频道官方网站订阅号
    扫描订阅号二维码加关注

意见反馈

  • 手机号码:
  • 电子邮箱:

详细内容: