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今年已有近800只基金更换基金经理 投资者需理性对待

  • 来源:中国基金报
  • 发布时间:2018-03-21 11:45:19
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  基金经理换了 基金该不该赎回?

  基金经理对一只基金的业绩影响是不容忽视的。

  中国基金报

  

  图片来源:视觉中国(27.600, -0.47, -1.67%)

  作者:米尔

  在投资中,多数投资者都会面临一个问题,持仓的基金突然要换基金经理了,因为对新基金经理的的投资理念和逻辑不熟悉,难免会对基金的后续业绩产生担忧,这个时候就会陷入按兵不动还是痛快赎回的两难之中。

  显然,作为基金产品的主要管理者,基金经理拥有不同的投资风格、选股及择时能力。因此,面对基金经理变更的情况投资人予以重视是必要的,但是,在这中间,也有一些情况需要具体问题具体对待。

  今年已有近800只基金更换基金经理

  我们先来看一组数据。据财汇大数据终端统计显示,截止到3月20日,今年以来,新聘及新增基金经理的产品有795只(不同份额分开计算),约为去年同期的3倍。此外,截至20日,年内共有30余名基金经理离职,和去年基本持平。

  从上述数据我们也能看出,今年以来,基金更换基金经理还是较为频繁的。

  再来看看基金历任基金经理的人数。财汇大数据终端统计显示,历任基金经理人数超过10个的共有37个基金(不同份额分开计算),其中偏股混合型基金招商安泰历任基金经理最多,为15个,现任基金经理最新任职日期为2018年3月3日,人均任职年限为1.86年;华夏红利和招商安泰平衡历任基金经理人数紧随其后,为14个,人均任职年限分别为2.49年和1.85年。

  

  基金经理变更对基金后续业绩影响究竟有多大

  众所周知,基金经理经常被看作是基金运作的灵魂和核心,基金经理发生变更,或许会对基金业绩、风险和选股等多方面产生影响。那么,在决定是走还是留之前,我们首先要搞清楚基金经理变更会对该基金后续业绩产生多大的影响。

  以曾经的“公募一哥”王亚伟来说,从2006——2012年带领着“华夏大盘精选混合”一路披荆斩棘,净值从1.0110升到11.5420,六年多的时间涨了11倍,也是中国公募基金历史上第一只十元基金,而在其之后,换过巩怀志、程海泳、孙彬等7位基金经理,可是成绩却不尽如人意,尤其是在2014和2015年时,甚至比平均业绩还要低很多。

  这个例子说明,基金经理对一只基金的业绩影响是不容忽视的。但是,这不等于说如果一只基金更换了基金经理,那么该基金的业绩必然会不好。

  天风证券日前做了一个调查,将基金经理变更前后6个月的业绩排名纳入统计,从结果来看,无论是新增还是减少基金经理,都没有能够显著改变基金的业绩排名,基金业绩前后排名仍有一定的持续性。

  

  

  整体来说,更换了基金经理的基金,投资者需要注意以下几点:

  1.参考新任基金经理的历史业绩,如果新任基金经理已经有管理经验,那么可以看看他过往管理过的基金来了解他的业绩和投资风格;如果过往业绩很差,或有更好的基金代替它,可以考虑替换。

  2 看基金公司的实力。有没有足够的人才储备和完善的投资研究团队,如果有,即使基金经理离开,基金的业绩也不会受到太大的影响。

  3 看基金类型,对于被动管理型的基金,如指数型基金,基金经理的影响会小很多。

  此外,天风证券日前发布的研报给出一个比较理性的建议,其分析指出,投资者持有的基金在面临基金经理变更时,需要理性对待,首先要判断是新增基金经理还是减少基金经理,如果是减少,那么基金的业绩不会产生太大的变化,如果是新增,则要看基金公司的平台性与基金经理管理的自主性。如果基金公司平台性强的基金,则业绩排名大概率不会变化很大,而如果基金平台性弱但基金经理自主性强的基金,那么新增基金经理后,基金的排名才会有较大的变化,需要警惕。

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