超越
领航
超越遇见
  • CCTV证券网
  • 股票

  • CCTV证券资讯频道唯一官方网站

IPO盛宴启动 我们怎么进场分一羹?

  • 来源:巨丰投顾
  • 发布时间:2017-07-17 09:28:28
  • 我要分享

  今年至今,资本市场的生态环境发生深刻改变。步入2017年至今,IPO进入快速发行情况。而后一场旷日持久的IPO对市场影响之争始终贯穿其中,但是谁是躲在IPO背后真正的赢家,下面我们来实施揭秘。

  2017年上半年,A股市场交投清淡,日内均成交金额不断降低,然而各家券商却交出了一份不错的成绩单,尤其,6月份至今,上市券商业绩环比呈现大幅增长。

  6月业绩集体“发飙”

  今日,28家上市券商公布了 2017年 6月份的业绩,券商整体业绩出现环比大幅增长。数据显示,上市券商6月份营业收入总计199.33亿元,环比5月份大幅增长93.03%;以可比券商业绩计算,营业收入合计196.74亿元,同比轻微增长0.76%。净利润方面,上市券商净利润合计84.21亿元,环比大幅增长118.91%;以可比券商业绩计算,净利润实现了83.02亿元,同比下滑17.37%。

  其中,10家券商单月营收超过10亿元。国泰君安和中信证券(600030)分别以26.26亿和20.28亿的收入排列第一、第二,也是所有上市券商中仅有的两家单月营收超过20亿元的券商。

  从净利润上来看,国泰君安、中信证券和华泰证券(601688)成为6月份最赚钱的三大券商,净利润分别为11.35亿、8.84亿和7.98亿。净利润方面,整个6月份,券商净利润环比增幅超过100%的有20家之多,超过500%更是多达6家。其中,山西证券(002500)6月份实现扭亏为盈,净利润达0.9亿,环比增幅超2000%;其次是东北证券(000686),虽然6月份净利润只有0.7亿,但是环比增幅高达1059%。此外,西南证券(600369)和华创证券6月份分别实现净利润2.61亿和0.71亿,环比增幅高达886%和836%。西部证券(002673)、方正证券(601901)环比增幅也超过了500%,申万宏源(000166)、国信证券(002736)和长江证券(000783)涨幅则超过了300%。

  经纪业务拖累上半年业绩

  从上半年的整体情况来看,受到监管环境收紧、股债成交较为低迷情况的影响,多数上市券商营业收入和净利润均出现了下滑。上半年28家上市券商共计实现营业收入817亿元,实现净利润346亿元。而2016年上半年26家上市券商共计实现营业收入847亿元,实现净利润363亿元。

  2017年上半年119个交易日中,A股市场共计成交股数为4.03万亿股,成交金额总计51.91万亿元,日均成交金额为4362.05亿元。2016年同期,A股市场成交总金额为63.65万亿元,日均成交金额为5304.48亿元。今年上半年,市场日均成交金额下降了17.77%。市场成交量的下滑,对券商的经纪业务形成了拖累。

  23家券商上半年IPO收入过亿

  2017年以来,市场整体交投清淡,与此同时,随着今年2月17日证监会再融资新政的实施,上市公司定增融资的数量和规模也出现了急剧下降,而常态化的IPO已经成了证券公司各项业务中的增长亮点。

  根据21世纪经济报道记者统计,仅上半年,就已有23家券商在IPO上的承销收入突破亿元。超过5亿元的有四家券商,分别是广发证券(000776)、国信证券、海通证券(600837)、安信证券。超过半数以上的券商IPO收入不超3亿元,超三分之一的8家券商IPO收入在1亿-2亿区间。

  广发证券以7.59亿元的IPO收入雄踞榜首,市场份额占比达到了9%。国信证券以5.38亿元的收入紧随其后,海通证券与安信证券的收入也分别达到了5.16亿元和5.07亿元。中信证券和国泰君安IPO收入排名分别为第5名和第8名。

  在IPO收入排名前10中,中型券商国信证券、国金证券(600109)、兴业证券(601377)均表现十分出色。国信证券的收入位居第二,国金证券的收入为4.56亿元,位居第六。去年受证监会立案调查的兴业证券在上半年的IPO收入达到了3.27亿元,位居第9。

  IPO承销才是投行最赚钱的业务

  IPO承销金额在一家券商股权承销总额中的比重其实并不高,一般来说作为主承销商的再融资金额往往占了最大的比重。但是IPO收入却是一家券商最赚钱的业务。

  在上半年IPO收入过亿的23家券商中,IPO收入在主承销业务收入中的平均比重高达88.74%,与此形成鲜明对比的是,IPO承销金额在承销业务总额中的平均比重仅为15.65%。

  上半年的收入冠军广发证券,IPO承销金额在承销总额中的比重占比仅为17.14%,但其收入在主承销收入汇总的占比则达到了90.09%;中信建投和平安证券的IPO承销金额在承销业务总额中分别只占5.08%和6.56%,但两家的IPO收入占比也分别高达91.76%和93.48%。

  而根据统计数据,2017年上半年,A股市场共计实现了238宗IPO,平均发行价格14.20元,平均发行市盈率24.60倍,合计募集资金1178.42亿元,平均每起IPO募集资金为4.95亿元。从主承销的排名来看,参与投行业务的58家券商合计获得了93.9亿元主承销收入,其中包括IPO主承销收入82.6亿元,增发主承销收入10.3亿元,配股主承销收入1.02亿元。

  明显,不管是上市券商还是非上市券商,IPO承销都是券商投行业务中最赚钱的。

  而从上半年的整体状况来分析观望,随着再融资新政的执行,IPO已经成为券商各项业务当中增长的亮点。

免责
声明
本文系转载自网络,发布本文为传递更多信息之用,本文仅代表作者个人观点,与本站以及本频道无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经我们证实。本站以及本频道不提供金融投资服务,所提供的内容不构成投资建议。如您浏览本站或通过第三方网站进行金融投资行为,由此产生的财务损失,本站以及本频道不承担任何经济和法律责任。市场有风险,切勿轻信投资承诺。如若有任何内容侵犯您的权益,请及时拨打电话15901310729,本站将及时处理。
  • CCTV证券资讯频道官方网站服务号
    扫描服务号二维码加关注
  • CCTV证券资讯频道官方网站订阅号
    扫描订阅号二维码加关注

意见反馈

  • 手机号码:
  • 电子邮箱:

详细内容: