我年初曾经很看好海南板块，但市场还是超出了我的预期。

我首先把1月7日的帖子的原话重复一遍：“海南国际旅游岛是当前的一大热点，A股也给予了充分的配合，不管有没有所谓‘亚伟’级人物的关注，都难以改变海南未来将诞生国际级的旅游、商贸甚至金融服务圣地。不客气的讲，海南国际旅游岛的影响力中长期来看远远大于世博会，根本就不是一个数量级的。海南国际旅游岛将是我国十二五期间的大事件之一，值得看好。”

海南板块在1月份的表现令大多数机构特别是基金为代表的机构苦不堪言。因为这让他们想起了去年的类似尴尬。2009年初，绝大多数基金没有参透“信心就是黄金”的深刻含义，仓位非常保守，直到2009年2季度大多数基金才迅速加仓，因此他们错过了2009年1季度的行情。

看来今年基金多数又要跑输了。1月份，绝大多数沪深300指标股跑输大盘。即使是从2009年4季度末基金整体重仓的前50名重仓股来看，1月份能实现正收益的也是寥寥无几，相反跌幅超过10%的却很多。再这样下去，基金就要变成大家操盘的反向指标了。

某基金人士抱怨说，去年这个时候我们是有钱没信心，是错的；但今年我们有信心啊，但是却没有钱。什么时候能出现类似“5朵金花”那样让基金扬眉吐气的时代啊？

不调侃基金了，没意义。我们还是回到对行情的理解。目前行情的主线显然是区域炒作，以海南为代表，龙头涨幅已经超过120%，目前这种行情开始向纵深发展，即挖掘具有间接概念的滞涨品种，比如今天地产板块中有所表现的中国宝安和中南建设，都是间接具有海南地产开发概念。

对指数，建议投资者们暂时放在一边，不要过于关注，而是把主要精力放在市场的热点上；仓位方面，由于海南板块龙头涨幅已经非常大，所以应该控制仓位，尽量不超过一半。

我曾经提出了鲁西化工，中天科技，厦门国贸和特变电工。我的观点不变，这些品种还是值得看好，继续持有，其中特变电工建议适当加仓。但春节前我觉得管理层出重大利好的可能性很小，所以建议仓位不超过50%。