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| 金融理财市场烽烟再起 |
| 作者： 佚名 来源：不详 更新时间：2007-7-13 9:38:27 |
本周以来，股市在3500点至4000点之间展开宽幅震荡，这让更多的投资者选择了观望态度。与此同时，银行与保险公司却抓住时机，推出各种各样的打新股、QDII以及信托类、债券类等诸多银行理财产品。此外投连险产品的收益也开始水涨船高，使得理财市场热度不断提高，银行和保险公司开始了新一轮激战。
加息预期调高银行理财产品收益
最近一段时间以来，由于国内CPI持续走高，加息和取消利息税的声音交替环绕耳边。在此预期下，银行理财产品也面临着新的考验。因为一般银行理财产品收益相对固定，一旦存款利率提高，意味着投资者购买银行理财产品所获得的超额收益差减少，一些人民币理财产品甚至可能出现税前收益率低于银行同期存款利率的情况。因此，银行也开始苦心利用各种渠道来提高产品收益。
据记者了解，目前市场上的银行理财产品主要可以归类为信托类、基金类、打新股类和QDII类，相比而言各有不同的特点。此外，中信银行还推出了集散式打新理财产品，该计划将活期储蓄与“打新股”相结合，即投资者认缴的款项仍分散留在各自的账户上，没有新股的时候投资者可自行支配账户。当有新股可供投资时，管理方进行一次性划拨，集中客户资金，利用大资金优势“打新”。但不管如何创新，其最终目的都是提高产品收益率，吸引投资者的更多目光。
据记者了解，一般银行理财期限都相对较短，多为一年以下。与同期存款利率相比，目前一年期存款利率已经达到了3.06％，税后2.448％。如果利率上调0.27个百分点，则税后达到了2.664％。如果取消利息税，则存款收益直接达到了3.06％。因此，目前银行销售的理财产品预期收益多在3％以上，避免因加息给投资者带来损失。
保险公司借道投连险“敛财”
国内理财市场的火热，让保险公司再也不能坐视不理，一股热卖投连险的旋风迅速在保险公司之间刮起，就连股市的震荡走跌都未影响保险公司“押宝”投连险的热情。
继京城多家合资寿险公司陆续开展投连险业务后，昨日，泰康人寿在全国各分公司同时推出新一代投连险，把投连险的热销再度推上一个高潮。据悉，中国人寿和平安人寿也在积极准备推出投连险。
近期以来，股市表现并不尽如人意，与基金收益直接挂钩的“投连险”却层出不穷。对于投连险推出的时机是否合适，泰康人寿助理总裁段国圣指出，原来股市大涨时，吸引投资者购买投连险是比较困难的，目前股市回调正是投连险推出的好机会。
据了解，大部分投连险产品都具有多个投资账户，客户可以根据市场变化将资金在不同账户之间转换。以泰康人寿刚推出的投连险为例，其产品下设的4个账户为：积极成长型投资账户、平衡配置型投资账户、稳健收益型投资账户、基金精选投资账户。在股市火爆时，投资者可以选择积极成长型账户分享股市收益；当股市高位震荡时，客户可以选择将基金转向稳健收益型账户以规避风险。
段国圣表示，保险公司经营投连险与基金公司卖基金一样都要提取管理费，但与基金不同的是，投连险产品都具有保障功能，而且由于不受排名压力的干扰，相对于基金公司，保险公司的投资理念更注重长期回报。
目前，大多数保险公司的投连险起售门槛在3万元至5万元之间，投资周期一般为5年以上。在产品设计上分期缴和趸缴两种：期缴型投连险的初始费用较高，头两年一般高达保费的50％以上；趸缴型投连险的初始费用一般在5％左右甚至不收取，但这也意味着一次性投入更大，门槛更高。
购买产品类型因人而异
选择理财产品是否收益越高越好呢？业内专家指出，其实任何理财产品都需要在产品收益、产品风险和产品流动性之间进行权衡，不可能样样俱得。因此，购买什么种类的理财产品是根据个人需求而定，没有整齐划一的定论。
专家指出，如果您长期看好内地资本市场的发展，同时又没有时间和精力直接投资股市或基金市场，那么可以考虑购买基金类和打新股类理财产品，在兼顾资本市场收益的同时获得保本保障。如果您对自己未来预期充满不确定性，希望获得更多的生活保障，同时也可以获得投资收益，则可以考虑购买一定数量的投资连结保险，但保险产品相对流动性较差，且期限较长。但如果您并不认为国内资本市场仍具有很大的投资潜力，而更看好海外市场。则可以选择QDII理财，它可以帮你在国内股市震荡时规避相应风险。比如4月中旬开始正式运作的中银稳健增长，截至7月6日，3个月产品单位净值已上升了7.6％。而同期限内许多投资者在国内股市的投资已经出现了亏损。
因此，购买理财产品并不应该单纯追求收益率，而应该更多地考虑产品的风险和期限是否与自己的承受能力对等，这样才能更好地规划自己的生活，获得更多的回报。 |
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