步入中年不要把鸡蛋放入同一个篮子

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步入中年不要把鸡蛋放入同一个篮子

作者：佚名来源：不详更新时间：2007-6-1 9:51:06

　　理财师简介：

　　中行外滩23号

　　组员：

　　罗毅中行上海分行营业部理财中心副主任 CFP

　　李婷中行上海分行营业部理财中心理财客户经理 CFP

　　李璟中行上海分行营业部路支行副行长 CFP

　　家庭介绍：

　　丈夫：王先生医生 45岁

　　妻子：张女士医生 40岁

　　子女：一对双胞胎女儿初中

　　财务状况：

家庭年收支状况表（图表来源：上海证券报）

家庭资产负债状况（图表来源：上海证券报）

　　收入方面：王先生月收入5000元，张女士月收入3500元，年终奖两人共计6000元。

　　家庭资产：拥有20万元的定期存款和5万元的活期存款，没有炒股或者基金、债券投资；另外，还有1万元左右的美元存于银行；自住一套现价80万元的老公房，房屋贷款已还清。

　　支出方面：家庭的每月基本生活开销维持在3000元左右；房屋物业管理费每月100元；双胞胎女儿教育费用每月大概800元；夫妻两没有任何商业保险支出，只是给双胞胎女儿们各投了一份综合险，每年的保费总支出为5000多元。

　　理财目标：

　　2年内将目前价值80万的老公房换成一套120万元以内的新房；

　　4年后购买一台10万元左右的车；

　　6年内准备双胞胎女儿的大学教育费用；

　　15年后安心退休，并维持现有生活水平。

　　财务分析

　　（1）财务比率分析

　　家庭的负债为0，所以偿付比率和负债总资产比率分别为1和0，家庭的偿债能力较强；

　　储蓄比率=54200/108000=50.19％，家庭在满足当年的支出的同时，还可以将收入的50.19％用于增加储蓄或投资，相当高的一个数据；

　　流动比率=330000/3900=84.61，该数据说明家庭流动资产可以满足其84个月的开支，明显偏高，该数据在6左右即比较适宜。

　　通过上述的数据表明，该家庭因为没有负债，偿债能力当然处于上佳状态，这为今后的适当举债投资打下了基础；同时家庭的流动比率极高，可考虑尝试更积极的投资方式，进而提高收益；同时家庭的储蓄比率50.19％也显示出家庭具备相当的理财能力与基础，当然也有相当的空间。

　　（2）家庭当前的财务状况的不合理之处

　　家庭的财务安排有些失当，流动性比率偏高的另一个结果就是压缩了收益的空间，造成家庭财富累积过程进展缓慢；

　　保费支出占总支出的比率在10％以下，诚然是比较适中的比例，但其保障的主体是双胞胎女儿，而非家庭财富的创造者———夫妻两人，若两人一旦遇到意外，家庭财务状况将快速恶化，因此夫妻两人的保障力度急需加强；

　　投资性资产的投向极其单一，仅仅局限在现金和银行存款，因而投资回报率极低（低于2％），家庭面临的是“负利率”。

　　理财建议

　　理财规划策略：

　　根据对该家庭的风险承受能力和风险态度的测试，对照风险矩阵表，可知该家庭可达到的预期年投资收益率在8％左右。

　　相关参数设定：

　　退休前通货膨胀率3％；退休后报酬率5％；退休后通货膨胀率3％；房屋贷款利率6％；学费成长率5％；工资成长率3％；房价成长率和房屋折旧率相等。

　　投资规划：

　　（一）2年后购房计划

　　根据该家庭的购房目标，2年后总价在110万的房产比较符合家庭的经济状况。而从家庭的财务情况看，购房款一次性付清，会对将来子女教育金准备及其它理财目标产生一定的压力，因此建议用卖出旧屋所得80万（假设房屋折旧与房价增长比例相等）中的70万做首付，其余40万，做期限为15年的房屋贷款（退休前还清所有贷款）。按利率6％计算，每月还款3375元。此笔款项可以从每月4600的结余中支出。两年后每月负债比例（贷款安全比例）为3375/9017.65（工资成长率3％）=37.42％，随着每年工资的成长，该比例会进一步减小。卖屋所得剩余10万元可做新居的装修款。

　　（二）4年后购车计划

　　4年后购买10万元左右的家庭用车，按实质报酬率5％折现，得82270元，建议此笔款项从目前的家庭储蓄中预留。

　　（三）教育金规划

　　规划说明：经过子女教育规划的测算（按每人每年2万元的现值、学费成长率5％计算），由于高等教育费用较高，且缺乏时间弹性和费用弹性，通过投资来积累的稳定性较差，需要提前准备、宽裕准备，因此建议子女教育的学费从家庭的存款中一次性提拨130000元。如有子女完成高等教育后有预算盈余，可作为夫妻两人今后的养老金准备。

　　（四）15年后的养老计划

　　15年退休后，该家庭夫妇两人均有基本养老金可以维持生活支出的一部分，设上海地区年平均月工资为2033元，两人一年的基本养老金为（2033*20％+个人账户累积/120+过度性养老金）*2*12约为19200元，（假设两人现在工龄各为15年）。

　　通胀调整15年后退休时年可领退休金约29913元，用实质利率2％为折现率（退休后投资回报率5％-通涨率3％=2％），领用25年折现值约595685元。

　　而退休后两人首年度需求终值约56087元（现值3000*12=36000，通胀3％，15年），则25年折现约1116912元，因此到退休前该家庭应自备的养老金为1116912-595685=521227元。

　　目前教育金一次性提拨130000元，购车提拨82270元，现有存款余额117730元，按投资回报率8％计算，准备15年，每年需储蓄5442.21元。

　　以上是按照55岁退休后余命25年计算结果。而（4660-3375）*12=15420元，该家庭从15420中储蓄5442.21就能完成养老金的准备，剩余的资金可用于保险规划和其它准备。

　　当然，随着生活水平的提高，人的寿命在不断的延长，若按55岁退休，余命30年计算的话，就必须提高每年的储蓄额，这样可能影响到其它的理财目标。建议如果这样的话，可把退休后的投资报酬率从5％提高到6％，这样同样可以完成养老金的准备又不影响其它的理财目标。

　　家庭保险规划：

　　该家庭夫妇两人没有买过商业保险，而以上所有的家庭理财目标均靠夫妻两人完成，因此提高保险保障是十分有必要的。

　　夫妻两人需要的总体保障额度：

　　子女教育金保额20万，保障期限10年。子女教育金的准备是缺乏时间弹性的，6年后无论家庭情况如何，孩子的高等教育不能耽误。因此建议夫妻两人购买保额为20万元左右的定期寿险以防家庭意外变故而影响子女的高等教育。

　　重大疾病附加住院医疗、意外险，保额80万，保障期限20年。从该家庭男女主人的年龄来看，正是疾病的高发时间，应该考虑购买重大疾病和住院医疗险。介于夫妻两人都是医生，可能在平时的保养方面比较注意，因此重疾险的保额不必太高，加上住院医疗两人保额20万左右。意外险保额60万左右，以防夫妇两人中的一人发生意外后，影响到另外一人的退休养老。

　　房屋贷款保额40万，保障期限15年。此项保险在2年后做购房贷款时购买，以定期寿险的方式购买既保人又保财产的综合险。

　　以上1、2两项保额相加为100万，相当于家庭年收入的10倍左右，保费年支出在9000-10000元左右。在购房后另增加40万的保额，当然4年后购车时也应购买车辆险。