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| 存贷款基准利率上调 金融理财师支招理财 |
| 作者： 佚名 来源：不详 更新时间：2007-4-3 10:42:32 |
中国人民银行决定，自2007年3月18日起上调金融机构人民币存贷款基准利率，一年期及以上存贷款利率全部上调0．27个百分点。目前，一年期存款利率已升至2．79％，是1999年以来的最高水平；一年期贷款基准利率升至6．39％，是1998年12月以来的最高水平；五年以上贷款基准利率八年来首次突破7％。作为普通市民，如何去应对升息的问题？近日，记者就市民关心的问题采访了建行茂名市分行高端客户理财中心国际金融理财师陈才荣，他在工作繁忙中接受了记者采访。
如何应对刚存入银行的定期存款
这位理财师说：按储蓄条例规定，新利率只适用于利率调整日之后存入的新存款，利率调整日之前存入的存款则仍以旧的利率计。于是，目前不少人将尚未到期的定期存款提前支取后办理转存，以期尽快享受新的存款利率。但是，提前支取日之前的存期，无论长短都是要按活期储蓄计付利息的，需要承担一定的利息损失。那么存了多久的定期存款提前支取后办理转存才合算呢？可以用转存临界天数计算公式进行计算。
临界天数＝（新定期存款利率－旧定期存款利）×360×存款期限年/（新定期存款利率－活期存款利率）（注：所有计算假设为按客户原存单到期日比较转存与不转存的实际利息收益）。
例如一笔去年9月18日存的1万元一年定期存款，通过计算它的转存临界天数为47天，假如存户在3月18日（加息当天）取出转存，存期大于47天，如果不计当前利息的复利，到明年3月18日税后利息收入是1000×0．72％×0．5×0．8＋10000×2．79％×0．8＝252元；
如果存户不转存，今年9月18日到期后再存半年定期，同样是明年3月18日到期，税后利息收入是10000×2．52％×0．8＋10000×2．43％×0．5×0．8＝298．8元，经过计算可以得出，转存后不仅没有多的利息，反而一年要损失至少46．8元。所以并不是所有未到期的定期存款都适合转存，定期存款如果存期已超过临界天数，转存就是不合算的。
如何应对已有的房贷
据了解，目前我国个人住房等消费贷款余额已过2万亿元，按照这次上调利率的标准，会增加借款者的财务负担50多亿元。房贷月供增加有限对一些需要贷款的居民来说，利率调高会增加他们的付息负担。在加息之后，居民如何去应对自己的房贷问题呢？
这位理财师说：首先在还款的时间上不用紧张，根据调整贷款利率的期限规定，对于3月18日以前的贷款，要等到明年1月1日起才执行新利率，也就是说，今年3月18日的贷款者都将继续支付原有月供到明年元旦，这样并不会对以前的老贷款马上产生影响，所以购房者完全没有必要提前还款。
其次在还款的压力上不用担心，因为这次调整贷款的幅度并不大，对借款人的影响也不会很大，居民不必忙着提前还款。例如是加息前进行的贷款，以5．814％计算，如果等额本息还款，月供为2117．27元；加息后进行的贷款，以6．0435％计算，月供为2156．83元，仅多支出39．6元。
再次是要考虑提前还贷前是否有更好的理财渠道，因为从财务学的角度来看，当自己投资回报率大于债务利息率时，精明的人就会将还贷的钱投入到收益更高的项目去，以获取更大的收益。
最后是要巧用固定利率贷款来锁定未来加息风险，随着新的加息周期的启动，此项业务也越来越多地受到市民关注。固定利率房贷是市民一个较好的避险工具，它的目标客户是具备一定金融知识、对利率较为敏感的借款人，因为在借款期限内，不管未来央行如何加息，在执行固定利率期间，该合同项下贷款利率和罚息利率不作调整，客户始终享受与银行约定的利率。以建行2006年12月份推出的固定利率个人住房贷款为例，贷款期限有三个档次凭客户选择：3年期、5年期和10年期，并采用等额本息和等额本金两种还款方式。客户的长期贷款可通过3＋5年、10年或3年固定利率＋浮动利率的方式进行自由组合，在前3年选择固定利率，3年后再自由选择采用新的固定利率或浮动利率。这样，既避免了加息期内的利率上升风险，又不需被迫缩短供款年限增加供款压力。另外，客户也要注意罚息的风险，借款人未按合同用途使用借款的，罚息利率在合同执行贷款利率基础上加收100％；本合同项下借款逾期的，罚息利率在合同执行贷款利率的基础上加收50％。
如何应对手中持有的基金
这位理财师说，对于手中持有基金，特别是股票型基金的客户，升息是否对他们造成一定影响呢，那就要看是否对股市有影响。总体而言，此次加息并没有改变宏观经济整体向好、上市公司整体业绩大幅增长等基本因素，所以不会改变A股长期牛市的运行方向，但是市民也要密切关注基金配仓情况的变化。
首先是加息在一定程度会使人民币升值压力增大，升值继续加快。人民币在3月19日创出历史新高，激发市场做多本币升值的相关热点，在升值非常明朗的预期下，大量资金流向金融、地产、造纸、航空等板块，重仓持有这些板块的基金可继续持有。
其次是贷款利率的提高，将加大企业的融资成本，影响企业融资需求，最终对上市公司经营和业绩造成负面影响，特别是部分高负债率、低利润率的行业仍受到较大的影响，其中受冲击最大的行业依次是家电、通讯设备、电子元器件、航空、建材、汽车零部件、纺织服装、医药等，所以持有这些股票的基金要密切关注市场的走向。而受影响最小的行业依次是机场、煤炭、港口、铁路、钢铁等。
再次是要进行适合的资产配置，要了解自己个人性格，是爱好风险还是厌恶风险，有多少钱可供投资，能够投资多长时间；要了解自己不同年龄阶段的理财需要与目标，才能找出适合自己的产品，因为世界上没有最好的基金，只有适合的基金。按投资者的风险承受能力进行的基金配置为非常保守：保本基金、债券型基金、货币市场基金；中性：配置型基金、债券型基金；风险承受能力较高：股票型基金。
对于国债投资，这位理财师认为在人民币进入加息周期的预期下，国债的光环也将逐步褪去。自2007年3月18日起中国人民银行上调金融机构人民币存贷款基准利率后，一年期存款利率已升至2．79％，扣除利息税，实际为2．232％，比最近发行的记帐式国债利率2．1％还高，所以对国债来说是个利空。在继续加息信号频繁出现的情况下，投资期限为3年或5年的国债尽量不要选择。 |
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