理财故事

　　保本机制保住所获收益

　　赵女士去年2月时购买了光大银行推出的“同升一号”股票联结型人民币理财产品，投资期限为18个月，这款产品提供100％的本金保障，产品的收益联结在9家外资银行或其控股集团上。

　　这款产品将理财期分成了18个观察期，每个观察期公布收益情况，如果收益为负是则记为0。预期总收益率为各个观察期、一篮子股票表现水平的平均值乘以参与率。经过一年多的运作之后，起先赵女士的理财产品收益还不错，但是从去年6月开始这款产品的收益就开始下降。

　　到目前为止，这款产品的收益率为1.56％。在QDII产品纷纷出现亏损的情况下，该产品还能保持正收益，除了推出时间较早，得益于去年上半年的投资收益外，产品设计中加入的保本机制也是保证前期投资收益未被去年下半年以来国际市场连续下跌所吞噬的重要原因之一。

　　理财聚焦

　　交行成上大银行培训基地

　　为积极配合高校进行人才培养，交行上海分行承诺将成为上海大学学生金融知识培训地，与上海大学联手，共同培养具有创新能力和实践能力的优秀学生。3月21日，交行上海分行与上海大学签署了银校全面合作协议。

　　据悉，随着上海逐步建设成为全国金融中心，银行业竞争日趋激烈，银行业发展不仅对人才的需求量，要求也越来越高；大学生如何在激烈的竞争迅速成长，成为银行有用人才，不仅是银行关注的重点。也成为大学培养有用之材焦点。

　　此次银校合作，双方将启动金融课程合作项目，为上海大学在下一步的教育改革、教育产业化设施等多个项目运作上提供有力的支持。交行上海分行将本着友好合作的原则，注重人才培养与市场需求协调发展，与上海市的重点大学共同拓展金融教育和人才培训领域。

　　理财技巧

　　QDII投资先保本再收益

　　在全球市场受到美国次贷危机影响而普遍下跌的投资环境下，QDII产品净值纷纷下跌，给希望通过QDII产品投资海外市场，分散A股系统性风险的投资者带来了不小的麻烦。在这样的投资环境中，还有没有必要投资QDII产品呢？

　　有理财分析师指出，QDII本身是一个不错的投资工具，但是投资者把QDII看做短期炒作的工具是非常不正确的，对QDII产品应持有长期投资的心理。因为投资成本较高、投资周期较长等因素，QDII更适合长期投资。对于银行系QDII，银行是要收取托管费、认购费和管理费等费用，所以如果投资者的投资期限过短的话，很难获取较高收益。

　　对于基金系QDII产品，其赎回费用也比投资国内的基金要高一些，且申赎周期也要长一些。多数A股开放式基金赎回时，回款时间一般为T+4，也有部分基金可能是T+3或T+5到账；而基金系QDII产品的回款周期要更长一些。以工行代理的南方全球精选基金为例，通过工行赎回该基金的到账日最长为T＋13个基金交易日，为一般A股开放式基金的3倍。基于QDII产品的本身特性，QDII产品并不适合基民们短进短出的炒作。

　　从投资挂钩的标的来看，原先银行、基金系QDII产品挂钩标的主要集中在新兴市场，前几年新兴市场的崛起让许多投资者都取得了满意的回报。但随着国内众多QDII产品投资收益明显下滑，促使银行QDII投资挂钩标的更趋多元化。农业、环保、水环境等主题型投资渐渐得到银行的关注，银行、基金系QDII扎堆投资香港股票和基金的局面已有所改变，在亚洲、欧洲或全球配置资产的境外基金也开始成为QDII投资标的。理财分析师还指出，投资者通过QDII投资境外市场，在享受全球资本市场收益的同时，也将承担全球资本市场的风险，再加上人民币升值的汇率风险，因此QDII投资的风险较大，适合具有较高风险承受能力的基金投资者。在产品的选择上，鉴于目前市场不稳的情况下，理财分析师建议投资者可尽量挑选一些提供投资保本的产品，在保障资金安全的基础上，寻求进一步的收益。同时还提醒投资者如果产品是人民币投资的话，要看清产品采用何种保本机制，是对人民币还是外币本金提供保本。如果产品是对人民币本金提供保证，那投资者就不需要面对汇率风险可能对本金造成的损失。而如果是针对外币本金提供保本，那么投资者就必须考虑到投资的汇率风险。

　　例子：张小姐购买了某投资币种为人民币的银行QDII理财产品，投资需要将人民币本金转化成美元，银行只对转换后的美元本金提供保证。如张小姐购买了10万元人民币，假定投资开始时美元兑人民币的汇率为1美元兑换7.06人民币，那么张小姐投资的10万元人民币可兑换成14164.31美元，银行只对这些美元实行保本。在理财期结束后，如果产品出现亏损，银行将先支付14164.31美元，再转换成人民币还本给张小姐。如果当时的美元兑人民币汇率为1美元对7人民币，那么张小姐将只能得到99150.17元人民币，这就相当于亏损了849.83元。

　　从上面的例子中我们可以看出，投资者在选择QDII保本理财产品时，应尽量选择对有升值预期的币种实行保本的产品。考虑到目前人民币的升值，投资者在选择保本产品时，应尽量选择提供人民币本金保证的理财产品，以免因为人民币升值造成投资本金损失。

上一页  [1] [2]